Acquisizione del 24,99% di Vier Gas Holding (VGH) da parte di Snam, in Germania.
Con questa operazione, Snam raggiungerà oltre 40mila chilometri di lunghezza dei gasdotti gestiti, rafforzando il proprio ruolo nella transizione energetica attraverso un coinvolgimento in prima linea nella German Hydrogen Core Grid, anche in vista dell'integrazione con le dorsali meridionali dell'idrogeno SoutH2Corridor, H2Med e SEEHyC, progetti promossi dal gruppo Snam.
Le condizioni per il completamento dell’operazione
Il completamento dell’operazione è previsto entro il terzo trimestre del 2025 ed è soggetto al soddisfacimento di alcune condizioni: l'autorizzazione all’acquisto da parte dell'Autorità antitrust tedesca; l'autorizzazione ai sensi della normativa tedesca sugli investimenti esteri da parte del Ministero tedesco per gli affari economici e l'azione per il clima; nonché il mancato esercizio da parte degli altri azionisti di VGH del diritto di prelazione stabilito nei relativi patti parasociali.
Le modalità di finanziamento
L'acquisizione può essere finanziata tramite l'attuale flessibilità finanziaria oppure attraverso uno strumento di finanziamento ibrido, al fine di massimizzare il contributo all’utile netto mantenendo la flessibilità finanziaria menzionata.
In questa prospettiva, si prevede che l'operazione aumenterà l'utile netto annuo in un range compreso tra il 2% e il 3% medio nel periodo dell’attuale piano strategico e si prevede che non avrà alcun impatto sul merito di credito e sulla politica dei dividendi di Snam.
Il Purchase Agreement di Snam con Fluxys
In parallelo all’acquisto delle quote di VGH, Snam ha chiuso con l’operatore belga del trasporto gas Fluxys uno share purchase agreement che impegna Snam a cedere all’azienda una quota pari a circa lo 0,5% del capitale sociale di VGH dopo il suo acquisto.
Fluxys, attuale azionista di VGH con una quota di circa il 24,11%, è già partner di Snam in Interconnector, TAP e DESFA.
Al termine di questa operazione Snam e Fluxys deterranno una partecipazione sostanzialmente paritetica in VGH.
La quota di VGH acquisita da Snam
VGH è una società con sede in Lussemburgo che possiede indirettamente l’intero capitale sociale di Open Grid Europe (OGE) per un equity value di 920 milioni di euro.
La quota di VGH acquisita da Snam è posseduta da Infinity Investements, mezzo di investimento dell'Abu Dhabi Investment Authority.
Nell’ambito dell’operazione, Snam è stata supportata da JPMorgan in qualità di advisor finanziario, e da White&Case in qualità di advisor legale.
«Al completamento di questa acquisizione, Snam sarà la prima società italiana a fare un ingresso di queste dimensioni nel settore delle infrastrutture energetiche tedesche. L'acquisizione rafforza la nostra posizione di leadership in Europa nel settore ed è pienamente in linea con la nostra strategia di sviluppo di una rete paneuropea multi-molecola a presidio dei principali corridoi energetici continentali, e in particolare lungo quello più rilevante, che va dal Sud al Nord Europa», ha commentato Stefano Venier, Amministratore Delegato di Snam.
