Il Gruppo CVA ha siglato un contratto preliminare per l’acquisizione dai fondi Pioneer Point Partners e DavidsonKempner European Partners, del 100% di Sistemi Rinnovabili S.R.L., società che detiene 42 MW di impianti fotovoltaici operativi, 194 MW di progetti autorizzati e 846 MW di progetti under development, cui si aggiunge una additional pipeline in ulteriore sviluppo per ulteriori 1.200 MW.
L’operazione permetterà al Gruppo valdostano di consolidare ulteriormente la posizione di primario operatore 100% rinnovabile italiano raggiungendo, al 2024, 514 MW di capacità installata eolica e fotovoltaica, grazie ai 292 MW apportati da Sistemi Rinnovabili.
L’acquisizione accrescerà il ruolo di CVA nella sfida della transizione energetica rendendo il Gruppo protagonista sulla scena nazionale. La crescita nel fotovoltaico si affianca alla storica e radicata presenza del Gruppo nell’idroelettrico e ne rafforza ulteriormente il profilo di primario operatore rinnovabile italiano, in coerenza con la strategia di diversificazione delle fonti rinnovabili per la produzione di energia elettrica prevista nel piano di sviluppo.
Il corrispettivo pagato per l’acquisizione di Sistemi Rinnovabili è pari a 340 milioni di euro. L’operazione, che genererà un contributo all’EBITDA stimato atteso incrementale cumulato per il quinquennio 2022-2026 pari a 492,3 milioni di euro, si inserisce nel percorso strategico delineato nel Piano Industriale 2026, che prevede circa 650 milioni di euro di investimenti, di cui oltre 410 milioni per nuovi impianti di produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, di cui 383,6 milioni entro il 2024.
Il team di Orrick è stato guidato dal senior partner Patrizio Messina e dalla special counsel Anna Spanò, che si è occupata anche degli aspetti corporate e contrattuali, e composto da Francesca Proietto, special counsel, per la supervisione della due diligence, supportata da Giuseppe Cuminetti, managing associate, e Valentina Mancuso, associate, per gli aspetti di due diligence corporate, contrattuali e di corporate governance e dal partner Mario Scofferi per gli aspetti giuslavoristici supportato da Francesca D’Alessandro, junior associate.
Il team di Green Horse Legal Advisory è stato guidato da Carlo Montella, managing partner, coadiuvato da Marcello Montresor, counsel, che ha curato gli aspetti corporate e contrattuali dell’acquisizione, e da Francesco Palmeri, senior associate, che ha supervisionato e coordinato le attività di due diligence legale svolte congiuntamente al team di Orrick, unitamente a Giulia Guidetti, associate, per gli aspetti amministrativi e regulatory di due diligence, e a Maria Teresa Solaro, partner, e Marco Balzano, junior associate, per gli aspetti finance di due diligence.
Il team GOP è stato guidato dai partner Francesco Puntillo e Fabio Ilacqua coadiuvati: per gli aspetti corporate dal partner Francesco Bruno e dagli associate Ilaria Chiuchiolo e Francesco Pizzal; per gli aspetti regulatory, dal counsel Angelo Crisafulli e dalle associate Maddalena Was e Giulia Boccieri; per gli aspetti di relativi al financing dalla counsel Maria Panetta, e dagli associate Filippo Andreoni e Franco Maria Zeppieri; per gli aspetti di due diligence relativi a tematiche labour, dagli associate Livia Saporito e Andrea Core.
CVA è stata supportata da un team integrato di PwC guidato dal Partner Gianpaolo Chimenti, Energy Utilities & Resources Advisory Leader, attraverso l'assistenza strategica ed industriale di PwC Strategy& con un team coordinato dal senior manager Vittorio Robello con il supporto di Fabio Carnazzola e da PwC Deals per le attività di Financial Due Diligence coordinate dal director Ignazio Cirillo e dal manager Nicolò Celletti di PwC sotto la guida dal partner Angela Bellomo. PwC TLS ha condotto invece la tax due diligence attraverso un team costituito da Piera Penna, tax director, e Nicolò Agostini, tax manager, guidati dal partner Claudio Valz.
Professionisti coinvolti nell'operazione: Agostini Nicolò - PwC Tax & Legal; Andreoni Filippo - Gianni & Origoni; Balzano Marco - Green Horse; Bellomo Angela - PwC; Boccieri Giulia - Gianni & Origoni; Bruno Francesco - Gianni & Origoni; Chimenti Gianpaolo - PwC Tax & Legal; Chiuchiolo Ilaria - Gianni & Origoni; Cirillo Ignazio - PwC Tax & Legal; Core Andrea - Gianni & Origoni; Crisafulli Angelo - Gianni & Origoni; Cuminetti Giuseppe - Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; D’Alessandro Francesca - Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Guidetti Giulia - Green Horse; Ilacqua Fabio - Gianni & Origoni; Mancuso Valentina - Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Messina Patrizio - Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Montella Carlo - Green Horse; Montresor Marcello - Green Horse; Palmeri Francesco - Green Horse; Panetta Maria - Gianni & Origoni; Penna Piera - PwC Tax & Legal; Pizzal Francesco - Gianni & Origoni; Proietto Francesca - Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Puntillo Francesco - Gianni & Origoni; Saporito Livia - Gianni & Origoni; Scofferi Mario - Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Solaro Maria Teresa - Green Horse; Spanò Anna - Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Valz Claudio - PwC Tax & Legal; Was Maddalena - Gianni & Origoni; Zeppieri Franco - Gianni & Origoni;
Studi Legali: Gianni & Origoni; Green Horse; Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; PwC; PwC Tax & Legal;
Clienti: CVA S.p.A. (Compagnia Valdostana delle Acque); Davidson Kempner Capital Management; Pioneer Point Partners;
