Encavis ha perfezionato un project financing a lungo termine da 282 milioni di euro per un portafoglio fotovoltaico da 351 MW in Italia, che comprende cinque impianti operativi, per una capacità installata complessiva di circa 265 MW, appartenenti al portafoglio Giotto, nonché circa 86 MW riconducibili ad altri quattro progetti fotovoltaici, già operativi o in fase di costruzione.
La maggior parte degli impianti è situata in Lazio, con siti anche in Puglia, Piemonte ed Emilia-Romagna.
Le linee di credito sono state concesse da un pool di banche composto da Bank of America, BayernLB, BNP Paribas, Deutsche Bank, Rabobank e UniCredit, assistito da Hogan Lovells Cadwalader.
L’operazione segue l’acquisizione da parte di Encavis, completata nel novembre 2025, del più grande portafoglio fotovoltaico in Italia e di uno dei più importanti in Europa per capacità installata e contribuisce a rafforzare ulteriormente la presenza del gruppo in uno dei mercati europei a maggior crescita nel settore dell’energia solare. La struttura del finanziamento offre inoltre la flessibilità necessaria per integrare sistemi di accumulo a batterie, sostenendo la strategia di Encavis di affiancare lo storage alla produzione di energia da fonti rinnovabili.
WFW ha assistito Encavis con un team cross-border composto da professionisti degli uffici di Milano e Amburgo, guidato dai Partner Matteo Trabacchin e Sven Fretthold, supportati dalla Senior Associate Finja Schmale, dagli Associate Francesca Angelilli, Tommaso Nicola Lacalaprice e dalla Trainee Maddalena Convertini. Il team ha fornito assistenza in relazione a tutti gli aspetti finance dell'operazione, inclusi la strutturazione e l'esecuzione del rifinanziamento, il bridge financing e la negoziazione della documentazione finanziaria.
Gli aspetti corporate, di governance societaria e di riorganizzazione M&A funzionale al rifinanziamento sono stati curati dal Partner Luca Sfrecola con il supporto delle Associate Sonia Basso e Alice Zago. La Partner Tiziana Manenti, coadiuvata dei Senior Associate Anthony Bellacci ed Antimo Rocco Nersita e degli Associate Marco Iannotti e Manuela De Stefano, ha curato gli aspetti regolamentari, di diritto amministrativo e il processo di due diligence legale. Il Counsel Alfredo Guacci Esposito e l’Associate Marina Carabelli hanno curato le attività di strutturazione fiscale dell’operazione, con particolare riguardo ai profili di fiscalità diretta e indiretta connessi al rifinanziamento.
Hogan Lovells Cadwalader ha assistito il pool di istituti finanziari con un team cross-border multidisciplinare guidato dai Partner Mauro Saccani (Milano) e Carla Luh (Amburgo), insieme alle Associate Giulia Geraci e Laura Leonelli, e alla Trainee Margherita Battaglia per gli aspetti finance mentre il Counsel Alberto Carrara e l’Associate Stefania Rampoldi hanno curato i profili real estate, la Partner Serena Pietrosanti e la Counsel Maria Cristina Conte i profili fiscali, tutti dell’ufficio di Milano, e da Antonia Wolf e Ed Wallis dell’ufficio di Amburgo.
