MFZ & Partners ha agito in qualità di financial e model advisor al fianco dello sponsor Stafford Capital Partners nell’ambito del rifinanziamento del portafoglio solare STAR I.
L’operazione è stata strutturata su base project finance multi-borrower, realizzata con BPER Corporate & Investment Banking, per un ammontare complessivo di 89,4 milioni di euro. BPER Corporate & Investment Banking ha ricoperto i ruoli di Facility Agent, Original Lender, Original Account Bank, Bookrunner e Mandated Lead Arranger.
MFZ & Partners ha agito in qualità di advisor finanziario e model advisor per lo sponsor, assistendo Stafford in tutte le fasi del processo, dalla strutturazione della transazione, definizione dei fabbisogni finanziari e supporto nelle fasi di execution, con un team composto dagli Equity Partner Marcello Maria Molino e Federico Ceruti con il supporto dell’Analyst Gaia Barezzani.
L’operazione è finalizzata al rifinanziamento dell’indebitamento esistente a livello di portafoglio e alla messa a disposizione di nuove risorse per sostenere un articolato programma di revamping e repowering, focalizzato sulla componente incentivata del portafoglio, con l’obiettivo di ottimizzare le performance operative e generare valore nel lungo periodo.
Il rifinanziamento supporterà il piano di ottimizzazione del portafoglio STAR I, parte della più ampia piattaforma infrastrutturale di Stafford, composto da 30 impianti fotovoltaici operativi distribuiti sul territorio italiano. A seguito del completamento del programma, la capacità installata complessiva è prevista in aumento da circa 75 MW a circa 84 MW, con un incremento medio della produzione pari all’80% per gli impianti oggetto di repowering.
La produzione sarà sufficiente a soddisfare il fabbisogno energetico di circa 65.000–90.000 famiglie europee, a seconda dei livelli di consumo, con una produzione annua complessiva attesa intorno ai 130 GWh.
Il portafoglio include asset con diversi anni di entrata in esercizio, da impianti originariamente connessi nel 2011 fino ad asset che entreranno in operatività commerciale nel 2026, riflettendo un mix diversificato di tecnologie e profili operativi.
Sei dei 30 impianti operano in regime merchant, mentre i restanti beneficiano di meccanismi incentivanti. L’operazione rappresenta una tappa chiave nell’esecuzione della strategia di Stafford volta a gestire attivamente e valorizzare i portafogli esistenti di energia rinnovabile.
Rifinanziando il portafoglio come piattaforma unica e diversificata, Stafford ha ottimizzato la struttura del capitale, finanziando al contempo investimenti in conto capitale a creazione di valore volti a estendere la vita utile degli asset, incrementare la capacità installata e migliorare la performance complessiva.
Legance - Avvocati Associati ha svolto la due diligence legale e curato la redazione della documentazione finanziaria dell’operazione.
Kiwa Moroni ha agito come technical advisor, mentre KPMG Advisory S.p.a. ha agito come model auditor.
